每週學財報，學投資，這周我們的學習對象是——貨幣資金。
錢，每個人都非常之喜歡，喜歡是一回事，擁有則是另外一回事。最近在看項目的時候，有一個項目，因爲缺錢馬上就要資金流斷裂，急需融資。創始人把房子抵押了，自己的錢也借給公司了，但還是挽救不了資金流短缺的形勢。財務總監說，我們商業模式真的非常好，可是我們就快死了。對於創業公司來說，資金流斷裂往往就意味着要倒閉了。其實，對於任何一家公司來說，現金流都是極其重要的。
如果說，資產和負債構成了一個人的骨架，收入和利潤代表着肉身，那現金流就是流淌在我們體內的血液。你少塊肉，斷了個骨頭肯定還是能正常生活的，血液沒了就真的完了。
進入正題，不說這麼恐怖的比喻了，我自己都被嚇到了！
我們說的錢，在財報是體現爲貨幣資金這個科目的，貨幣資金又是什麼鬼？我們隨便打開個財報看看：
簡而言之，貨幣資金就是：
現金：紅老頭，毛爺爺；
銀行存款：銀行的巨款；
其他貨幣資金：可以理解爲現金和銀行存款外的其他貨幣資金，如銀行匯票存款、銀行本票存款和存出投資款等。
圖中，我還圈出來一個“所有權受到限制”的情況，意思就是那啥“你有錢，但是不給花，哈哈哈哈哈”。這個其實還蠻嚴重的，不給花不就有可能資金流斷裂是不？你又猜對了，所以先從所有權受限開始說。
1.存貸雙高
這個點是一個比較有共識的點，在“康美藥業”這件事情上，夥伴們懷疑康美造假也是因爲康美藥業出現了“存貸雙高”的情況。
存貸雙高是指，存款和貸款都很高。這個事情的邏輯該怎麼去理解呢？請看下面我畫的醜圖：
你一看就肯定替老王着急，是腦袋被門夾了嗎？錢多任性想給銀行送錢的節奏！
其實不然，依我看，這錢估計是被老王的老相好翠花管的死死的，老王是沒辦法動用的。
在上市公司，我們把這個就叫做貨幣資金可能受限了，所以企業纔會明明很多錢，還需要去借錢。因爲賬上的錢用不了唄，那爲什麼用不了呢？那可能性也多了去嘞！大股東佔用啊，被凍結了啊，被質押了啊。這麼些個事情，才只是冰山一角的把戲。何處此言，因爲你看下圖：
你懂了吧，大股東佔用資金是很危險的，萬一賭博一下子輸光了呢？
2.錢還是不是那些錢？
學財報的目的其實就是爲了識別這些風險的，那又該怎麼搞？既然說錢可能被佔用了，可是銀行按道理也不會配合企業造假啊，賬上期末的錢應該是真實的啊。是的，你又對了！
一般真實的情況，大股東在期末臨時湊錢把錢打回來公司，然後等審計一查完，就又把錢轉出去了。所以，厲害吧！
對於這種方式，也不是沒有方法的，錢到底是不是那些錢？有沒有那些錢？我們可以從另外的角度來看，還是來說我們老王吧。
老王的1000萬放在支付寶，到了年末，按照3%的利息來看，期末應該是有1030萬的，其中30萬是利息。
如果老王平常只有500萬放支付寶，年末的1000萬隻是臨時的，那麼老王年末的本金和收益差不多就只有1015萬，其中15萬是利息。
所以，我們切換視角，去看看企業的銀行存款利息，如果相差的太離譜，那恭喜你，你可能找到一個不誠實的股東了。
3.小結
今天的文章其實只有一個小重點，就是“存貸雙高”，存貸雙高可能意味着公司的錢用途受限了或者只是假象。也有可能是財務舞弊的短暫資金閉環，錢並不是自己的。總而言之，需要謹慎“存貸雙高”的企業。那本週的學習就到這裏了，感謝您的閱讀。