提起金融，大多數人可能會條件反射地想到"華爾街" "投行"，以及金融人士常說的"Financial Modeling"。
其中Financial Modeling更是讓許多外行人看來無比"高大上"。那麼這個"Financial Modeling"，到底是一種什麼樣的存在呢? >>>點擊諮詢如何入門量化金融?
Financial Models是什麼
一句話概括Financial Model就是加減乘除四則運算計算一個時間段內的各種參考數值(比如常用的各種index)，用來給投資分析師寫報告或者調研時參考用。
不過不是隻有四則運算就很簡單很low，背後其實涉及了很多邏輯判斷、匯率轉換、時間時差轉換、每個時間點對應的值存儲。
有人曾將建模形象地比作"蒸餾咖啡"的過程：
咖啡豆是"10K/10Q/SEC Fillings";
研磨工具爲Excel表格等軟件或語言;
濃萃精華爲最終的Thesis，即投資觀點。
因此，一杯好喝的"金融咖啡"，不僅需要優良的咖啡豆，還需要給力的研磨工具，方能得到一份精緻的濃萃精華，來做出這樣一杯滿意的咖啡。
以一個典型的量化投資案例的財務模型爲例，總體來看，所有分析都彙總在不同的sheet裏：
1. 最基本的三張財務報表：利潤表、資產負債表、現金流量表(歷史+未來預測)
2. 爲了完成對公司業績的預測，還要對公司所處的市場規模以及公司未來的表現進行預測：
3. 在回報倍數(X_Cal那一頁)的計算中，用到各類DCF或者PE Comparable等常用的模型。下圖是另外兩個實戰的模型，利用WACC和DCF等等去估值一個公司的價值。
4. 敏感性分析：針對投資人最關心的兩大指標(回報倍數和IRR)，基於各種最重要的場景進行敏感性分析，包括：投資方式(股權?債券?混合?)、資產注入的不同形態、未來的PE以及未來的EPS等等。
5. 在個別複雜的情況，還需要針對Equity或者Loan的不同Class或者Tranche進行拆分然後具體的分析。
6. 交易員有時候也會拿Excel來做各種金融產品的價格估算和交易執行策略的安排，雖然看起來簡單，但是後臺對接着龐大的Bloomberg各類接口以及各大牛逼碼農開發的各類超級接口和複雜的後臺邏輯。
下圖提供的是一個針對某×××的量化交易策略安排及價格估算。
Financial Models的應用
偏會計或財務方面：財務三張報錶的歷史及預測;
偏項目投資或項目管理方面：NPV/IRR等模型;
偏股權及債券投資方面：市場規模預測、投資價值預測(DCF及Comparable等等)等等、針對各種股權的回報預測;
偏交易方面：針對各類金融產品(FX、衍生品等等)的模型估算和執行策略等等。
大家一提到金融證書，第一反應應該都是CFA&FRM，毋庸置疑這確實是含金量比較高的證書，CFA&FRM證書都是偏向理論型證書，那麼學了那麼多知識，怎麼才能真正的落地呢，這時候，AQF證書就拍上用途了，一個把CFA&FRM偏向實踐的證書，大家可以瞭解下~ 