要明白幣幣交易，首先要搞清楚什麼是交易對。
交易對：就是用一種資產（quote currency，計價貨幣）去定價另一種資產（base currency，基礎貨幣）,比如用人民幣（CNY）去定價比特幣（BTC），就形成了一個BTC/CNY的交易對，交易對的價格代表的是買入1單位的基礎貨幣（比如BTC）需要支付多少單位的計價貨幣（比如CNY），或者賣出一個單位的基礎貨幣（比如BTC）可以獲得多少單位的計價貨幣（比如CNY）。當BTC對CNY的價格上漲時，同等單位的CNY能夠兌換的BTC是減少的，而同等單位的BTC能夠兌換的CNY是變多的。
以下是一些常見的交易對：
BTC/CNY：用人民幣（CNY）去定價比特幣（BTC），該交易對的價格代表1個BTC值多少CNY。
LTC/CNY：用人民幣（CNY）去定價萊特幣（LTC），該交易對的價格代表1個LTC值多少CNY。
ETH/CNY：用人民幣（CNY）去定價以太坊（ETH），該交易對的價格代表1個ETH值多少CNY。
LTC/BTC：用比特幣（BTC）去定價萊特幣（LTC），該交易對的價格代表1個LTC值多少BTC。
ETH/BTC：用比特幣（BTC）去定價以太坊（ETH），該交易對的價格代表1個ETH值多少BTC。
然後，我們說一下什麼是幣幣交易。
幣對幣交易：用一種數字資產去直接換取另一種數字資產，中間不涉及任何法幣結算，就是我們所說的幣對幣交易。比如用BTC換取LTC，也可以用LTC再換回BTC；用ETH換取BTC，也可以用BTC再換回ETH。幣對幣交易的交易標的是之前文章提到的“交易對”，幣對幣交易的價格就是交易對的價格。
這麼解釋，你明白了吧？
二、三角套利策略原理
三角套利的基本思路是，用兩個市場（比如BTC/CNY，LTC/CNY）的價格（分別記爲P1，P2），計算出一個公允的LTC/BTC價格（P2/P1），如果該公允價格跟實際的LTC/BTC市場價格（記爲P3）不一致，就產生了套利機會，具體操作如下:
1.假如實際的LTC/BTC市場價格P3低於公允價格（P3 < P2/P1），就在LTC/BTC市場買入一定數量（記爲Q3）的LTC（花費相應數量P3*Q3的BTC），同時在LTC/CNY市場賣出數量爲Q3的LTC（得到相應數量P2*Q3的CNY），在BTC/CNY市場買入數量爲P3*Q3的BTC(花費相應數量P1*P3*Q3的CNY)。整個過程中，BTC和LTC的數量不變，而CNY的數量增多(P2*Q3-P1*P3*Q3= P1*Q3*(P2/P1 – P3) > 0 ),從而實現穩定盈利。
圖：正循環套利（掙CNY）策略示意圖
2.假如實際的LTC/BTC價格P3高於公允價格（P3>P2/P1），就在LTC/BTC市場賣出一定數量（記爲Q3）的LTC（得到相應數量P3*Q3的BTC），同時在LTC/CNY市場買入數量爲Q3的LTC（花費相應數量P2*Q3的CNY），在BTC/CNY市場賣出數量爲P3*Q3的BTC(獲得相應數量P1*P3*Q3的CNY)。整個過程中，BTC和LTC的數量不變，而CNY的數量增多(P1*P3*Q3-P2*Q3= P1*Q3*(P3-P2/P1) > 0),從而實現穩定盈利。
圖：逆循環套利（掙CNY）策略示意圖
以上兩個策略是掙人民幣的策略。相應的，我們還可以設計出掙BTC和掙LTC的策略。具體過程不贅述，讀者朋友可以根據示意圖自行揣摩。示意圖如下：
圖：正循環套利（掙BTC）策略示意圖
圖：正循環套利（掙LTC）策略示意圖
圖：逆循環套利（掙BTC）策略示意圖
