@西洋菜4 2019-11-19 21:33:12
包兄，寶鋼的總利潤今年是下降的，未必能維持前兩年的高分紅，雖然說是大而不倒的企業，風報比，這個得如何來算啊？請賜教啊
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@海宏天籟
中國鋼鐵行業雖說產量大，在技術上還是落後的。而寶鋼不論是技術還是管理，都是國內NO.1。我去過很多鋼廠，包括唐鋼、酒鋼、武鋼、包鋼等等。寶鋼出來的人，在這些鋼廠都被特殊對待，地位是很高的。如果中國鋼廠只能活一個，毫無疑問是寶鋼。
雖說鋼鐵行業是週期性行業，受外部環境影響很大，不過同時也是不可缺少的基礎行業，會一直存在的。關於一兩年的財報利潤上升還是下降，其實沒那麼重要。鋼鐵行業也很難保持始終利潤穩定增長。
現價安全邊際並不夠大，所以我買的也不多，幾萬元而已。
至於中國建築，就不是很瞭解了，在我的認知裏存在很多不確定性。
其實持有寶鋼也好，中國建築也好，對於我都沒什麼意義，也懶得太多想。
敢於重倉持有的投資機會纔是機會，東買一點兒西買一點兒，最後還不如指數。
比如寶鋼，中建，看起來不錯，如果上漲，不等翻番我肯定會覺得高估了，即使以後漲個幾倍也和我無關。
判斷漲跌風險，有個極簡單的辦法，看看價格腰斬後是否合理，再看看翻番後是否合理。
以我第一重倉興業銀行爲例，腰斬後約10元，年分紅近7%，且每年還有增長，那麼明顯低估了。翻番呢？約40元，市淨率1.7倍左右，分紅近2%，稍微高估些不過馬馬虎虎也還算合理。這樣的話，現價自然敢上重倉。
雖然銀行股很多創了復權歷史新高，隨着利潤增加，還是我認爲市場裏最明顯低估的，離賣出價還非常遙遠，根本不需要關心股價。
14年我重倉買入銀行股之前，考慮了很久，能想到的風險都仔細想過了，覺得沒有問題，把所有資金一股腦都投入了銀行股，前前後後一共投了幾百萬。幸運的是，14年底一個月就翻番了，可惜的是當時沒敢上槓杆。
而現在，銀行股雖然歷史高位，估值竟然和14年我買入的時候幾乎一模一樣，真是一件滑稽的事情。