一：期貨投機的概念
1.期貨投機的定義：指交易者通過預測期貨合約未來價格的變化，以在期貨市場上獲取價差收益爲目的的期貨交易行爲。期貨交易具有保證金的杆槓機制，雙向交易和對衝機制，當日無負債的結算制度，強行平倉制度，使得期貨投機易有高收益，高風險的特徵。
2.期貨投機與套期保值的區別
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期貨投機 |
套期保值 |
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交易目的 |
賺取價差收益 |
規避現貨價格波動的風險 |
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交易方式 |
期貨市場買空賣空 |
現貨與期貨同時操作 |
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交易風險 |
承擔價格風險 |
轉移現貨價格風險 |
3.期貨投機與股票投機的區別
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期貨投機 |
股票投機 |
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交易金額 |
5%-20%左右保證金交易 |
足額交易 |
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交易方向 |
雙向 |
單向 |
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結算制度 |
當日無負債 |
不實行每日結算 |
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特定到期日 |
有特定的到期日 |
無特定到期日 |
4.期貨投機者的類型
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期貨投機者類型 |
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按交易主體的不同 |
機構投機者，個人投機者 |
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按持有頭寸的方向 |
多頭投機者和空頭投機者 |
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按持倉方向 |
長線交易者，短線交易者，當日交易者和搶帽交易者 |
二：期貨投機的作用
1.承擔價格風險
2.促進價格發現
3.減緩價格波動
4.提高市場流動性
三：風險管理
1.投資額應限定在全部資本的1/3到1/2以內爲宜；
2.根據資金量的不同，投資者在單個品種上的最大交易資金應控制在總資本的10%-20%以內；
3.在單個市場中最大總虧損金額宜控制在總資本的5%以內；
4.在任何一個市場中所投入的保證金總額宜限制在總資本的20%-30%以內；
四：期貨套利
1.期貨套利的定義：指利用相關市場或者相關合約的價差變化，在相關市場或相關合約上進行交易方向相反的交易，以期價差發生有利變化時同事將持有頭寸平倉而獲利的交易行爲。
2.期貨套利的分類
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跨期套利 |
同一市場同事買入或者賣出同種商品不用交割月份的期貨合約 |
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跨品種套利 |
同時買入或者賣出某一交割月份的相互關聯的商品期貨合約 |
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跨市套利 |
在某個交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品期貨合約的同時，在另一個交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約 |
3.期貨套利與投機的區別
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期貨投機交易 |
期貨套利交易 |
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交易方式 |
建立單一合約多頭或空頭頭寸 |
同時建議一對或者多對空頭和空頭頭寸 |
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利潤來源 |
價格變化收益 |
價差變動收益 |
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承擔風險程度 |
風險較大 |
風險較小 |
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交易成本 |
交易所無收費優惠 |
交易所有收費優惠 |
4.期貨價差
：指期貨市場上兩個不同月份或者不用品種期貨合約之間的價格差，在價差交易中，交易者關注相關期貨合約之間的價差是否在合理的區間範圍，據此在相關合約上進行方向相反的交易。
5.價差套利的盈虧計算：
分別計算每個期貨合約的盈虧，然後進行加總，可以得到整個套利交易的盈虧。