閒來無事，跑完步後，覺得該做點什麼，做點什麼呢，覺得自己學習了一段時間金融業務，也得輸出點，就寫點業務相關東西吧。這次主要講講期權，這種金融衍生品投資工具。
1：期權：權，顧名思義，是一種權利，一種選擇權。期權的意思就是按照合約事先約定的價格，買入或者賣出一定數量的某種特定的商品或者金融工具的權利。這裏有買方，有賣方，買方成爲權利方，買方成爲義務方。
2：期權交易有哪些特點呢：
（1）權利不對等。從這個定義上來講，合約中約定的買入或者賣出的標的物的選擇權是歸屬於買方的，也就是權利方。他是可以行權也可以不行權的。
（2）義務不對等。合約中賣方是必須行駛義務的，當行權方需要行權時，賣方就不得不賣出合約中的標的物。
（3）價錢：買方需要向賣方支付一比權利金，買到了權利但是沒有義務，因此是不需要繳納保證金的。對賣方來說，獲得了買方的權利金，只有義務沒有權利，這時候賣方就需要繳納保證金[爲什麼繳納保證金，這裏主要也是爲了保護買方的權利，當然，這時候如果你有持倉也沒事，一般交易系統會凍結。可以凍結保證金，可以凍結持倉。這些都是錢，這些都是錢，這些都是錢。重要的事情說三遍]
（4）獨特的非線性損益結構。[到時候你就知道了]
3：期權分類
（1）按照交易所來說，可以分爲場內期權和場外期權。期權可以在交易所交易，也可以在場外交易。
（2）按照期權合約標的物的來說，可以分爲現貨期權和期貨期權。
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標的物 |
實物資產 |
金融資產 |
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現貨商品 |
商品現貨期權 |
金融現貨資產 |
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現貨合約 |
商品期貨期權 |
金融期貨資產 |
（3）按照期權合約的買賣方式來說，可以分爲看漲期權，看跌期權。看漲期權，顧名思義，就是在未來我是看好漲的，看跌就是相反的。
（4）按照對行權時間規定的不同，可以分爲美式期權，歐式期權。還有個百慕大式，我不知道是不是按照時間分的。
4：期權明細信息
期權明細信息基本都制定在期權的標準化合約中，下面逐一介紹下：
（1）執行價格（ExercisePrice）：也可以叫做履約價格，行權價格。這個價格時很重要的，是期權的權利方在行駛自己權利的時候，買賣雙方到期交割標的物所依據的價格。
（2）執行價格之差（StrikePrice Intervals），是指兩個相鄰兩個執行價格的差。越靠近到期日，價差是越來越小的。一般我們在組合中，對價差的意義理解的會明確些。
（3）合約規模（ContractPrice）：也稱爲交易單位，指的是每手期權合約所交易的標的物的數量。
（4）最小變動價格（TickSize）：指的是買賣雙方在出價時，價格上較上一成交價變動的最低值。這個我猜測是客戶端中不斷刷新的行情值。
（5）最後交易日（LastTrade Date）：期權合約在交易所交易的最後日期。
（6）行權（Exercise）：也成爲履約。
（7）期權類型（OptionStyle）：歐式還是美式還是百慕大式等等。
5：期權交易
（1）期權交易指令一般包括，申報方向，數量，合約代碼，合約月份，執行價格，期權類別，期權價格，市價或者限價。這裏期權價格和執行價格，簡單的說個例子，假如我是一個投資者，我5月份以5.6美元的價格買進一份一張價格爲400美元/盎司的9月份黃金看漲期權。這裏我們應該知道什麼叫期權價格，什麼叫行權價格了。
（2）期權頭寸的建立和了結方式
對於頭寸建立：
買入開倉（多頭）：包括買入看漲期權和買入看跌期權。
賣出開倉（空頭）：包括賣出看漲期權和賣出看跌期權。
對於頭寸瞭解：
期權多頭頭寸：對沖平倉，行權了結，持有合約到期
期權空頭頭寸：對沖平倉，賣方行權，持有合約到期。
什麼叫對沖平倉：簡單的說就是原來買入的，我現在賣出相同數量的期權合約進行了結的一種方式。
6：按照期權執行價格與標的物市場價格的關係的不同，可將期權分爲實值期權，虛值期權和平值期權。可以看下圖。
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分類 |
看漲期權 |
看跌期權 |
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實值期權 |
執行價格<標的物的市場價格 |
執行價格>標的物的市場價格 |
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虛值期權 |
執行價格>標的物的市場價格 |
執行價格<標的物的市場價格 |
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平值期權 |
執行價格=標的物的市場價格 |
執行價格=標的物的市場價格 |
由表可以很好的理解實值和虛值的概念。
好了，今天就寫到這裏，主要還是概念的一些理解，然後有很多都是查找資料的。以後還有期貨，現貨等的講解。敬請關注。
未完待續....................