2018年10月，CB Insights公佈了第二屆年度金融科技250強——全球最有前途的250家金融服務科技公司（2018 Fintech 250）。如今，快兩年的時間過去了，這些金融科技初創企業的狀況如何？
2018 Fintech 250榜單包括來自31個國家和19個類別（涵蓋支付、數字銀行、保險等）的公司。這些公司是CB Insights從近4,000名申請人和提名人中選出的，選擇基於多個因素包括公司提交的數據、業務模型、技術創新、市場動力、團隊實力等。
截止2020年2月，這些公司中有22家已成爲獨角獸，有17家已經退出，沒有一家關門大吉。總體而言，他們在2019年籌集了超過150多億美元，還建立了新的高知名度合作伙伴關係，拆分出新的合資企業，並改進了產品和戰略。
2018 Fintech 250現狀亮點
獨角獸：2018年金融科技250的22個成爲獨角獸，估值爲10億美元以上（命中率8.8％）
退出：8個已經公開上市，有9個已被收購
死亡： 這些公司中有0家死亡
交易、融資和大型融資：在2019 年，2018 年 Fintech 250 在 152 項投資中籌集了 153 億美元，其中包括 52 項大型投資（1 億美元以上投資）
值得注意的合作伙伴：金融業者是2018年金融科技250強中最活躍的合作伙伴
顯著的商業模式和產品開發策略：隨着面向消費者的2018年金融科技250家初創公司試圖尋求與銀行的“重新打包”，業務的界線正在變得模糊——許多公司都在借鑑同樣的產品“玩法”
獨角獸。自CB Insights於2018年10月宣佈名單以來，截止2020年2月，在這批2018 Fintech 250中，有22家已經達到了10億美元以上的估值。其中兩個獨角獸企業已經退出：Plaid在2020年1月被Visa收購，Bill.com 在2019年12月進行了IPO 。
最近的兩家獨角獸是垂直支付處理公司Flywire，該公司在2020年2月以10億美元的估值從高盛（Goldman Sachs）、淡馬錫（Temasek）、Tiger Global和Adage Capital Management籌集了1.2億美元的E輪融資，以及銷售點支付初創公司 Pine Labs 在2020年1月從萬事達（Mastercard）完成了企業少數股權控股融資，估值達到16億美元。這些新成立的獨角獸公司中最有價值的是區塊鏈創業公司Ripple（估值100億美元）和處於挑戰者地位的銀行服務公司Chime（58億美元）及N26（35億美元）。
IPO。2018 Fintech 250的八家公司已經上市：Freee、Bill.com、Tyro Payments、Prospa、Lakala Payment、Tiger Brokers、Futu Securities和 PINTEC。
最大的IPO是Lakala Payment，該公司於2019年4月在深圳證券交易所上市，首次公開發行後，其估值攀升至約20億美元。最近，Lakala Payment的市值約爲45億美元，遠高於其上市前16億美元的估值（截至2020年2月）。B2B付款平臺Bill.com於2019年12月在紐約證券交易所上市，以16億美元的估值籌集了2.16億美元。這家總部位於Palo Alto的公司，在首次公開募股（IPO）前共籌集了3.11億美元的公開融資。這也是自2018年Fintech 250宣佈以來的22個獨角獸中的一家。
收購。2018 Fintech 250中有9家被收購。2020年1月，Visa 宣佈以53億美元的價格競購金融科技基礎設施公用事業Plaid，這筆交易的價值幾乎是自2018年12月以來Plaid先前27億美元估值的2倍，這是到2020年2月爲止的2018 Fintech 250最大的退出。
融資。在2019年，2018年Fintech 250在152個投資中籌集了153億美元。其中，有52筆交易超過1億美元以上的大型融資，高於2018年的39筆。2018年，已經是獨角獸型的Fintech 250中，有幾家在篩選後獲得了鉅額融資，估值也有所增長，包括 Stripe（353億美元估值）、Robinhood（76億美元）和Klarna（55億美元）。最近，Revolut在2020年2月完成了5億美元的D輪融資，達到60億美元的估值。
值得注意的夥伴關係
Fintech 250以及常見的金融科技創業公司的合作伙伴，都是現有的金融機構。自入選以來，2018 Fintech 250已經宣佈了與頂級金融機構的多項合作。
現有金融機構的需求與整體金融行業升級遺留技術的廣泛計劃相一致，而且現有金融機構用於集成新技術的龐大IT預算也反應了該情況。根據CB Insights 數據，到2022年，全球銀行、金融服務和保險（BFSI）行業的IT市場規模預計將達到近1500億美元。
自2019年1月以來，花旗宣佈與資本市場科技公司Capitolis、Kantox 以及財資風險管理軟件Kyriba建立合作關係。JP摩根還與Kyriba以及發票自動化軟件Billtrust合作，以建立其業務支付網絡。
白標銀行基礎設施提供商nCino建立在Salesforce的金融服務雲之上，已宣佈與全球多家銀行建立合作伙伴關係，包括西班牙銀行Santander、加拿大銀行Alterna Savings和愛爾蘭銀行Allied Irish Banks。Santander銀行正在擴展與nCino的現有關係，並將nCino的銀行操作系統產品部署到子公司Santander UK。
基於雲的數字借貸平臺Roostify已經與一些最大的抵押貸款機構進行了整合。處理約35%美國抵押貸款申請的Ellie Mae宣佈與Roostify進行雙向整合，以簡化Ellie Mae的貸款申請工作流程並加強Roostfy的貸款數據。抵押銀行TD Ameritrade US和HSBC US均與Rootstify合作，將他們的抵押貸款發放流程數字化。
值得注意的商業模式和產品開發
Fintech業務模型不斷髮展以滿足客戶需求。在轉向多線產品、發佈新產品以及地域擴張時，公司正在模糊業務範圍。以下是從2018 Fintech 250中看到的一些主題：
商業模式：單線到多線解決方案。許多面向消費者的Fintech 250初創公司都是以單線業務形式推出的，旨在爲客戶解決核心難題。隨着原始業務規模的擴大並觸及關鍵的消費者羣，許多開始轉向多線業務模式以“重新打包”銀行。例如，Wealthfront最初是作爲機器人顧問推出的，旨在幫助客戶爲退休後的生活進行被動投資。自2018年10月以來，Wealthfront已添加了自助式財富計劃工具，宣佈了進軍抵押貸款和銀行業的計劃。其最有影響力的推出之一是高收益儲蓄賬戶產品，在開始的頭幾個月裏看到了近10億美元的存款。Wealthfront還在努力推出借記卡，從被動的財務管理轉向主動的財務管理。
產品發佈：借記卡、高收益儲蓄和加密交易。這種“重新打包”的趨勢主要集中在銀行賬戶上，尤其是像開放銀行這樣的監管使得開設銀行賬戶變得更加容易。銀行賬戶是一種比貸款更具粘性的產品，客戶通常只會特定時間點（而不是連續地）貸款。
少數2018 Fintech 250宣佈了計劃通過借記卡或高收益儲蓄賬戶進入銀行領域的計劃。像Acorns和Stash這樣的微型投資App最初瞄準的是沒有任何存款的客戶，現在通過與銀行即服務中間件提供商以及特許社區銀行合作伙伴合作，提供借記卡和支票帳戶。2019年10月，Credit Karma宣佈將啓動高收益儲蓄賬戶，以從信貸監控轉向儲蓄管理。同月，小型企業貸方Kabbage和BlueVine都宣佈了爲中小型企業提供銀行服務的計劃。Kabbage推出了Kabbage Payments，這是一種可幫助中小型企業更快付款的支付處理解決方案，而BlueVine則推出了BlueVine商業銀行業務、萬事達借記卡以及1％APY利息的商業支票帳戶業務。
其它初創公司已經利用客戶的需求來訪問加密貨幣，包括股票交易應用程序Robinhood和學生貸款平臺SoFi。在宣佈將於2018年12月啓動加密交易之前，Robinhood報告擁有300萬個客戶賬戶。加密交易發佈後，第一週內就有超過100萬人註冊了等待名單。到2020年1月，Robinhood報告已有超過了1000萬個帳戶。
商業模式和產品增長：全球擴張。數字技術優先銀行作爲挑戰者，一直是擴展全球足跡方面最活躍的公司。總部位於德國的N26於2019年底在美國推出，據傳正在考慮進軍拉丁美洲。其它進入美國的挑戰者銀行包括英國的 Monzo 和Revolut。在B2B方面，支付平臺Stripe已在國內和國際上擴張。2019年9月，Stripe宣佈將在紐約開設辦事處併爲銀行新產品線招聘。在國外，Stripe一直在擴大核心服務的覆蓋範圍，最近擴展到波蘭、愛沙尼亞、拉脫維亞、立陶宛、斯洛伐克、斯洛文尼亞、希臘和葡萄牙。
轉折：新冠肺炎的影響
2020年2月以來的全球新冠肺炎疫情，終結了過去數年金融科技的“狂歡盛宴”。過去幾年，金融科技初創公司一直在享受着創紀錄的融資和不斷高攀的估值。而由於市場上有如此之多的競爭者，金融科技公司選擇優先增長與客戶獲取，而不是盈利水平。全球新冠肺炎疫情讓這種情況有了一個180度大轉變，金融科技公司的未來已經顯著改變了。
爲了應對全球新冠肺炎疫情，金融科技初創公司必須立即關注公司的資產平衡表健康情況以及現金流管理，這對於那些“野心”增長者來說可能尤爲困難。
觀察截止到2020年3月底的數據，過去3年的12月到3月間的融資多達200-300件，而最近的這段期間只有100-200件。
同時，融資事件是在所有區域都呈下降趨勢，說明全球新冠肺炎疫情對金融科技初創公司的影響是全球性的，亞洲、歐洲和北美已經觀察到最低的季度融資水平。
從融資規模來說，2020年Q1的估計融資總額爲60億美元，這又回到了2017年的水平。
從所有資產的表現來看，投資者目前正在清算資產以增強手中的現金，CB Insights建議金融科技創業公司們也這麼做。目前來看，在當前市場融資無疑將極爲困難，而且成本也很高。當前資本市場趨向現金的做法，也在提醒金融科技創業公司們應該更加關注利潤率以及正向現金流，而不再不惜代價的增長業務或用戶。這也將改變過去十年金融科技初創公司的融資模式：獲得鉅額融資的同時卻沒有任何盈利可言。
此外，LP與GP們也將更加審慎地看待投資與投資條款。這對於早期階段的金融科技初創公司來說，將十分不利。因爲這意味着要與已經獲得了更多資本支持的大型創業公司，爭奪更小的風險投資“蛋糕”。而持續的經濟下滑也意味着消費者和企業都將消減支出，而且這一趨勢業已開始。這對很多金融科技公司來說，意味着每一單業務的更低收入。
借貸者還將吃驚地看到消費者和企業可能都無法償還債務。不過當前還有政府資助，因此這一點可以短期並不那麼明顯。
最終，在全球經濟“中斷”的時候，金融科技公司將遭遇嚴重的財務挑戰，CB Insights建議必須減少成本或依賴更健康的資本平衡表以渡過這段艱難時光。
總結來說：金融科技初創公司長期以來作爲風險投資的“寵兒”，也在全於新冠肺炎的影響下進入了去泡沫期。投資熱潮退去後，無法真正創造商業價值的金融科技初創公司，或將成爲下一個瑞幸咖啡。