（理財十）錢生錢賬戶，如何理財實現長期目標
上一篇文章我們講完了短期目標賬戶的事情。那麼這節課我們就要談談如何建立長期目標賬戶了。上節課說得短期目標，說的就是5年內我們要實現的目標。那麼相反地，這節課我們要說就是長期目標，超過5年的那種。
如果我有一些錢是不打算在5年內動的存款，那我是不是可以賺取一個更高的收益。沒錯，這個長期目標賬戶就是讓我們來做一個這樣的事情的。有些朋友以前理財不是一鍋粥嗎？現在不同了，只要你把短期和長期的理財賬戶區分開，因爲長期目標賬戶有着更長的投資時間，所以其實長期目標賬戶是可以實現比短期目標更高的一個回報的。
我們通常會把這個理論叫做，時間換空間。對於長期目標賬戶來說，有時候需要我們多等等，犧牲掉一部分的流動性，也就是我們說的"時間“，但是換來的呢，是未來大概率會賺到錢的這個“空間“。比如，你的短期目標賬戶正好處於市場情況不好的幾年，年化收益只有5％，但長期目標賬戶因爲有更長的時間跨度，遇到牛市的機率更大，是有可能達到10％甚至更高的。
我們看看長期目標賬戶可以幫我們做些什麼吧。其實很多人生活中必然遇到過一個問題，養老的錢怎麼攢。特別是養老，少說幾十萬，多說幾百萬。如果要參考美國人的經驗的話，一般是需要積累25年養老金缺口錢，來作爲自己的養老賬戶的。美國人會把養老全存入一個叫做401k的養老全賬戶裏，通過定投的方式來解決自己的養老問題。
舉個例子，比如說在中國，假設老王退休後每月可以領取3000元養老金，老王預計退休後每月消費爲7000元。那麼老王每個月的缺囗就是7000-3000，也就是4000元。那他的每年養老金缺口=12*4000元=4.8萬元，根據25倍理論，所以老王需要準備4.8*25=120萬元作爲養老金。這還是在老王保險配置得當，萬一生大病有保險公司賠付的基礎上。
不過，這120萬，是不考慮貨幣貶值的，大家在實際操作的時候。如果按照通脹率來算，自己要有很強的數據處理能力，其實現實中，隨大家的工作收入逐步提高，瞭解理財後，自然會逐步提高理財投入的資金，其實就等於自然形成了越存越多，抵消掉了貨幣貶值因素。筒單說，你爲了20年的計劃，你計算再好，也趕不上未來你收入增加的變化，我們服務15年過程中發現，你現在做了一個月存1000的長期管理計劃，你過了5年，你自然就理解了那時候1000元已經變“毛"了，你自然就會逐步的加大投資的金額了，因爲你的收入也在隨貨幣貶值增加。只是在老王快退休的時候才需要，如果老王現在還是“小王“，完全可以通我們的“時間換空間"理論，慢慢開始積累，在退休前解決掉這120萬。下面我們就一步步來，跟着我建立起我們的長期目標賬戶。
長期目標就是把我們第三和第四以前講的標準普爾資產配置象限圖的裏面的運用，生錢的錢賬戶爲主，保值債權配置爲輔的長期目標賬戶管理。
長期目標賬戶預期收益更好，那到底會有多少的收益呢？這個要取決於股權類資產的長期表現了。如圖，市場上其實大的資產就是分債權和股權兩種，債權波動小，平均回報就是4％左右，那股權的平均回報能到15％左右。要知道，雖然股權的波動比較大，但是絕不是在水平上來回波動的，由於GDP是正向增長的，而是在波動中，長期逐漸向上的。
爲什麼會長期賺錢呢？這就要說說股權類資產，就說股票基金的內在價值的問題了。
大家都知道，基金賺錢，是因爲基金持有的股票賺錢了，對吧？一個股票上市了，一直沒有退市，說明他還是一直有正回報的，是有內在增長的，好的上市公司是可以保持每年10％的增長的。
所以，假設“A股"這個大公司今年有10％的盈利，那如果你投資了它的話，它把所有的分紅全部都分掉，你是不是也會多10％的收益？這個就是一個內生的價值。有人說，那不一定啊，萬一它不想今年分掉利潤呢？可以的。它確實不一定會每年分這麼多錢給股東們，那是因爲它會投入再生產，擴大規模。但是他真實的盈利也是存在的，這個盈利，就會體現在股價上。
如果你相信，上市公司是可以長期增長的，但是要注意，短期內，整個市場可能因爲一些事件，陷入悲觀情緒進入到下跌。美國的百年股市就是這個道理。而且如果基金經理還可以幫你去挑選股票，那我們就會有更大概率享受更快增長的收益了。比自己炒股要好。
你會發現，雖然市場不斷收到投資者情緒的干擾，和其他突發事件影響，但是最終會回到它的內在價值的。對於長期目標賬戶來說，因爲你已經把時間拉到一個牛熊週期以上，覆蓋了那些被低估的時候和被高估的時候，所以長期投資會使你回到一個正常水平，也就是每年大約15％左右的回報。
所以短暫的下跌我們不要害怕他，只有相信市場，然後在市場便宜的時候通過基金經理去買一些較好的股票，拉低了成本，纔可以獲得比別人更多的收益，包括一部分超額回報。
大家看上圖，我們需要的只是一個牛熊轉換的週期，讓你可以在市場打折便宜時候買基金，之後市場慢慢回到軌道，迴歸內在價值，你就會得到估值從低到正常的這部分回報，甚至估值較高帶來的超額回報。你懂了嗎？
那說到股權長期這麼能賺，一定有朋友躍躍欲試：我乾脆買10年的指數基全算了！一定能賺不少！這樣可以嗎？可以，但是不建議，我們推薦以一種股權爲主，債權爲輔的原則去投資，該投資方法和短期目標賬戶正好相反。債權的對沖作用，就是可以降低整體你長期目標賬戶的波動性。波動就是你漲跌幅度。波動太大，一般普通人受不了。
爲什麼呢？其實我們可以用行爲金融學去解釋。因爲行爲金融學上有一個理論，叫做“損失厭惡理論"。我舉個例子，許多人寧願選擇無風險，即100％的機會，獲得3000元，也不會選擇有80％的機會贏得4000元的投資。
這個理論是什麼意思呢？其實就是說，在投資中，也許我們的長期收益預計不錯，但是短期的損失會讓你心煩，總是會把這個長期收益的期待打斷，會過分強調潛在的短期損失，所以我們可以把債權的這部分資產，看作是一個安慰劑。還有一個重要的原因，投資永遠不要喪失流動性，就是如果市場很便宜的時候，你沒錢了怎麼辦，你就會很着急想買但沒錢。最重要的是，到時候可能你心裏也會承受不了那麼大的波動，而做出錯誤的決策。
如何設置長期目標賬戶
第一步，瞭解我們自己，瞭解我們的風險承受能力，確定股權比例。
怎麼算啊，就得試一下，比如說，10萬塊錢你虧了2萬，還能正常喫飯睡覺嗎？如果不能，就不要，這個比例對你太高了，往下放放，通過你對真實數字的感受，就可以找到最適合自己的股權比例，這是很實用的。
現在股權虧損較大的幅度平均是20％左右，那你用你可以接受的虧的全額，除以這個虧損比率20％，比如你能接受5000，用5000/20％，得到25000，那你就可以在股權裏放入這麼多錢。公式就是，能虧的錢除以20％，就是股票基金能放的金額。
如果你想跟你的短期目標賬戶區分開，比如短期目標賬戶放多債權，長期則多放一些股權，這是可以的。但如果你是小白，剛剛投資不足一年，我建議以你的風險承受能力爲先，先讓自己學會，再放大比例。
我們在上節課有講過，有了總目標全額，和達成時間之後，如果再知道自己的賬戶收益率之後，就可以用計算器算出我們需要每月存多少了吧。
我們實操應用啊，總目標金額20萬，希望10年買車，我能接受理財裏過程中虧3萬。一般債權類投資可視爲風險波動爲0。好第一步，用3萬除以20％就是15萬，15萬是咱們可以放入股權的比例。5萬放入做債權。15萬除以20萬是多少？75％，75％的股權佔比。
那你買車賬戶的預計收益率是多少？
75％比例乘以15％平均收益=11.25％
25％的債權比例乘以5％的平均收益=1.25％
那把整個賬戶家和，就是11.25％+1.25=12.5％的買車賬戶預期每年的回報。
https://www.gucheng.com/tools/calc_plan/calc_dqde.html
那我們把20萬帶入金融年複利計算器算一下，10年的時間，按照12.5％的年收益計算，每年需要存款1萬11，每月需要理財投入927元。這個賬戶你還沒有儲蓄，你可以在927的每月存款比例上927乘以75％用以股票基金的定投，用927元乘以25％投資貨幣基金精選組合
我相信每個人都可以一個月存1000元只要你想，當然如果你有更多錢，也是同樣的風險承受能力，可以按照比例提高投資的金額。知道我們大概要在股權、債權裏投入錢後，之後我們就要這個知道以一個什麼樣的方式去投資了。
我們建議，還是定投，因爲第六課我們已經講了，定投的好處就是可以讓你買到平均成本以下的資產，這樣一來，未來大概率就能獲得一個平均以上的回報。那麼對於長期目標賬戶而言呢，因爲你的投資時間夠長，其實換句話說就是基金的積累時間夠長，那麼成本也一定被儘可能地攤平低了，獲得更高回報也是很有希望了。
在這個長期目標賬戶裏，我們定投的目標依然是股票類基金。這個大家回顧一下，是否記得"532法則"？當時我們不是對股票類型的基金進行了劃分嗎？分成大盤藍籌、靈活基金還有海外基金。
那麼因爲大盤風格基金會穩一點，中小盤波動會大一些，所以從風險的角度考慮，我們建議多配一點大盤，用50％大盤基金、30％的中小盤和20％的海外基金，來構成我們的股權部分的產品。說完主要的股權部分該怎麼投資，可以再說一下債權部分，由於債權部分波動不大，受投資時間長短影響也不大，我們還是按照短期目標賬戶裏的債權投資方法去做就可以了。產品建議是，固定收益類的銀行理財，和債券基金，記住要選純債基金啊，因爲純債基金相對於一級、二級債券基金、二級債券基金來說，風險會低很多。
長期目標賬戶注意事項
其實講到這裏，我們的長期目標賬戶也應該都設立起來了，建立起來之後，我們在後期管理方面，還要再補充一些注意事項，以防大家投資了那麼長時間，最後因爲一些小細節不注意，影響了收益。
對於上節課的短期目標賬戶來說，關鍵是不能貪，有收益就要走，因爲我們的時間不夠長，就要放低自己的收益目標，才能達成短期計劃。那對於長期目標賬戶來說正好相反，第一個注意事項，就是不能怕，要堅持定投。
長期投資比起短期投資，優勢就在於有足夠的時間去等待市場，不僅僅等待大漲的牛市，其實也等待低估的熊市。所以說如果沒有幾年投資經驗的話，最好的方法就是10年內不要放棄定投，你可以在定投的基礎上以後再做一些靈活的操作，比如手動加倉，但最好基礎的定投別放棄。其實現在很多基金經理，也會使用定投的方式，因爲越是基礎的做法，往往被驗證還是最有效的。投資紀律就是能幫助你在關鍵時刻可能去抵抗內心的恐懼和貪婪的。
第二個注意事項是什麼呢？跟短期目標賬戶一樣，咱們還是要記得，該止盈的時候是要賣的。
如何設置止盈點
給大家三個方法，來設定我們的止盈點
方法一：這個最簡單，公認的大牛市來了，接連幾個月都處於上漲幅度很大的情況，大家都在歡騰的時候，你一定要考慮賣出。不要因爲市場的激情，就覺得還能再等等，錯過時機，市場很快就變臉。
方法二：逼近市場的上一次高點的時候，我們要賣出大多數甚至全部。比如上一次市場高點是上證綜指5000點以上，那到了這個水平你就止盈了。
方法三：你每年已經有了10、15％的回報的時候，可以賣出70％~100％。注意啊，是每年！比如你投資了8年，收益水平已經到80~120％左右，那這個時候就要賣出止盈了。
止盈對於長期目標賬戶同樣重要。爲什麼呢？前面我們講過，市場總是有被高估和低估震盪的時候，如果你不賣的話，小概率情況下，市場可能會稍微繼續高一點，你的收益也會高一點點，但不可能一直高下去，這是不符合經濟規律的，所以它之後的某個階段一定會下跌，如果你不止盈，那時候你手裏已經積累了很多收益也會跌下去的。所以如果出現這三種止盈條件的話，大家一定要考慮賣出。
第三個注意事項呢，其實就是一個順序問題。我有不同的幾個長期目標，比如買房、教育金、養老金，比如分別要花8年、10年、18年，那我怎麼做呢？
這裏建議大家，還是要把長期的、剛需的目標放到前面先開始，比如說養老金的順序就會大於你買房的錢順序。一般的順序是，要先存剛需的退休安養金，再來是子女教育金，最後纔是滿足各項其他需求。
其實這個道理有點像保險。如果買保險，越早越划算，年輕的時候買就會便宜。長期目標賬戶也是這樣，用時間加複利的力量去完成。反過來想啊，如果大家只是覺得哪個最着急就先完成哪個，那麼就會導致養老金賬戶起步較慢，如果中年纔開始，那每個月要兼顧的目標就太多，存的全額就必須更多，壓力也更大。所以大家要善用時間和複利的力量，讓錢慢慢滾雪球越滾越大，長期目標的儲備纔會輕鬆。所以理財要趁早。