爲什麼越來越多普通投資者開始轉向指數基金投資呢？這一切，還要從巴菲特的一個賭局說起。
2007年底，巴菲特曾在網站上發起一個賭約，他打賭“任何對衝基金組合，在接下來10年裏的收益都不會超過標普500指數基金”。
任何人都可以應約，誰贏了，就將100萬美元賭注捐給勝方指定的慈善機構。
賭約發出後，只有一家叫Protégé Partners的對衝基金敢於應戰，他們選了5只FOF基金，取其平均業績與指數基金業績對賭。
2017年底，正好是10年之約到期時。在2018年巴菲特致股東的信中，這場賭局終於揭曉了謎底。
最終的結果是，標準普爾500指數完勝上述5只對衝基金。
在過去10年中，標準普爾500指數累計上漲了125.8%，平均年化收益達到8.5%。
而5只基金表現最好的累計只上漲了87.7%，平均年收益爲6.5%。表現最差的僅增長了2.8%，平均年收益僅爲0.3%。
巴菲特設立這個賭約，除了想爲家鄉奧馬哈的女孩救助會捐款之外，還有一個目的，就是向更多人普及指數基金投資的好處。
指數基金是巴菲特唯一在公開場合推薦過的投資品種。
他說：“通過定期投資指數基金，一個什麼都不懂的業餘投資者，竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者。”
爲什麼定期投資指數基金可以產生這麼大的威力呢？
指數基金的魅力
1. 交易持倉，費用低廉
指數基金是以特定指數的規則爲標準買入一籃子股票的基金。
它完全按照指數包含的股票及各股的權重進行建倉，不需要基金經理研究選股，基金經理只負責維護。
因此管理成本明顯低於主動型基金，投資者繳納的管理費越少，淨收益率也就越高。
巴菲特曾公開抨擊過華爾街的主動型基金收費太高，嚴重吞噬了投資者的收益。
“市場有時表現很好，有時很糟，可手續費從沒少收過”。
他建議“中小投資者安靜地坐下來，通過持有指數基金輕鬆進行投資，時間過得越久，自然積累的財富會越來越多”。
因此，普通投資者最長期可靠的獲取超額收益的途徑就是降低費用成本。
2. 定期投資，平滑波動
由於指數基金的價格也是圍繞價值上下波動的，因此，一次性買入大量基金的風險也是比較高的，而分批定投則能夠有效平滑波動，分攤風險。
它的主要原理就是，當基金價格上漲時，同樣的投資總額可以買到的基金份額就少，可以規避自己買在高點的風險；
當基金價格下跌時，同樣的總額能夠買到的基金份額就會更多，相當於手裏的籌碼更多，一旦價格回調，就能夠獲得更好的收益，形成投資收益的“微笑曲線”。
除了普通的定期投資之外，還有一種能夠更大概率獲得較高收益的定投方法，就是定投低估值的指數基金，也就是價格低於價值的基金。
這樣做能夠讓我們在價格低區收集更多的籌碼，保證我們買的每一筆基金都“物超所值”。
3. 長期投資，鎖定收益
交易市場中有很多投資者熱衷於波段操作，通過技術分析判斷高點低點，試圖瞄準時機進出市場。
然而，研究數據表明，普通投資者在把握股市波動方面的歷史記錄很差。
巴菲特曾告訴投資人，把握進出股市的時機需要“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪”。
然而，這需要準確的判斷和堅強的意志，大多數業餘投資者都難以做到，因此更簡單更輕鬆的辦法是長期投資。
從長期來看，只要國家經濟正常發展，指數背後的公司就能夠創造越來越多的盈利，指數就能夠持續上漲，或許有的年份會下滑，但長期趨勢是不會變的。
因此，如果投資人對任何行業和企業都一無所知，但對國家整體經濟前景很有信心，那麼最佳選擇就是買入一隻低成本的指數基金，並在一段時間裏保持持續定期買入。
4、定投指數基金是最適合普通投資者的投資方式，除了上述3個它本身的固有屬性之外，還有一個非常重要的原因：
就是定投指數基金所需的專業知識比其他投資方式更容易掌握。
查理·芒格在他的《窮查理寶典》中強調過，人們如果想要獲得超過市場平均值的投資業績，就必須建立多元思維模型。
必須掌握的知識包括但不限於：數學、會計學、心理學、統計學、工程學、微觀經濟學等等。
如果沒有這些知識，普通投資者是很難戰勝市場的。
而定投指數基金所需要的知識，一本書就可以講透了。有興趣的朋友可以看看我前面的《指數基金投資指南》讀書筆記。
