本文是矢鏈科技 CEO 朱亮亮在 CITAHub 企業分享系列第七期中帶來的《區塊鏈是產業供應鏈金融的必經之路》分享。就“區塊鏈技術到底能夠解決什麼實際問題”出發，站在了自身企業業務角度，圍繞“產業供應鏈金融”給大家提供了一個解答。
區塊鏈技術信仰
區塊鏈技術信仰是指“共識的力量”，並且更多是指商業上的共識。也就是說，“區塊鏈技術能夠解決信任問題，在商業環境中構造一個可信的計算環境”，這個觀點已經得到普遍的認可，“共識的力量”也是非常強的。依託區塊鏈技術所帶來“共識的力量”，能夠減少企業合作間的信任摩擦阻力，順利完成項目落地。
所以，真正的技術信仰者，應該走在將技術價值化的路上，將技術價值真正落到實處。任何技術的價值創造過程，都是在解決實際問題的一個過程。因此，區塊鏈技術到底能夠解決什麼實際問題？“產業互聯網” 成爲其中的一個答案。
產業供應鏈金融
簡而言之，產業互聯網是一個 ToB 的互聯網。由於天然具有金融屬性，所以構建在產業互聯網上的供應鏈金融，叫產業供應鏈金融。現階段，矢鏈科技所從事的是將區塊鏈技術應用於產業供應鏈金融，從而創造價值。本次分享的重點是：“在產業供應鏈金融上，區塊鏈技術到底能夠創造什麼價值，以及如何創造價值？”
所謂「供應鏈金融」，是指爲核心企業上下游的中小企業提供的融資模式。現階段，中小企業的信用普遍較弱，難以得到金融機構的認可。但是，憑藉供應鏈金融，可以允許中小企業根據上下游核心企業的信用而融到資。
什麼是產業互聯網？產業互聯網指的是「產業+互聯網」的一種形式。在此之前，2001 年產業互聯網的概念就已經被美國沙利文諮詢公司所提出。我們經常聽說的「互聯網+」，「B2B 模式」本質上和產業互聯網是同一個概念。由於，當時的技術限制，產業互聯網並沒有得到關注。直到 2012 年，通用電氣公司（GE）又重新對產業互聯網的概念進行介紹，“產業互聯網”的概念纔得到業界的廣泛認可。
那麼，產業供應鏈金融就是構建在產業互聯網上的供應鏈金融。
互聯網已經進入下半場
互聯網可以分爲上半場和下半場。上半場指的是消費互聯網，爲了解決 C 端用戶的消費需求；下半場指的是產業互聯網 ，即產業與互聯網的融合。如果按照這種劃分方式，上半場的消費互聯網則已經基本飽和，C 端用戶的消費需求也已經得到很好的滿足，加上人口紅利逐步消失，消費互聯網已經很難再有爆發式增長。爲此，消費互聯網開始往供給端延伸。在延伸過程中，促進了產業互聯網的發展。特別是在 2016，2017 年，B2B 平臺受到了資本青睞，發展迅速。
在這個發展變化的過程中，連接主體和連接內容發生了改變。如果說消費互聯網連接的是人與人，以及人與企業間的互聯。那麼，產業互聯網則更爲複雜，是人、設備、與企業，甚至企業機構間的互聯。比如，企業與企業 、企業與設備、人與設備間的互聯。同時，連接內容也發生了改變。消費互聯網連接的是信息，包括第三方支付。但是，產業互聯網連接的內容除了信息之外，還鏈接了價值以及資產。比如，實物資產，也開始通過 IOT 技術進行互聯。
互聯網與傳統行業融合的三種方式
隨着產業互聯網的發展，互聯網與傳統行業的融合越來越緊密。互聯網與傳統行業融合主要分爲三種方式，即
- 以傳統行業爲主導，擁抱互聯網
- 以互聯網企業爲主導，跟產業進行結合
- 完全融合的
傳統行業主動擁抱互聯網。比如，長途運輸行業。現階段，中國有 200 多家無車承運人平臺，而這些平臺大部分是傳統物流行業主導。無車承運人平臺在 2017，2018 年，得到蓬勃的發展，也得到了資本方青睞。
以互聯網企業爲主導，跟產業進行結合的。比如，有很多互聯網巨頭佈局汽車行業。何小鵬的小鵬汽車、李斌的蔚來汽車，甚至雷軍似乎也要開始造車計劃。此外，比如阿里、京東、網易等互聯網大廠，開始養豬。這些都是互聯網行業去主導的產業互聯網的真實案例。
就完全融合的案例來說，馬雲的菜鳥物流是非常好的融合形式。在早些年，馬雲曾說不會從事物流快遞。事實證明，馬雲並沒有放棄物流快遞行業，轉而對菜鳥進行了 1000 億的投資。但是，傳統快遞行業也不甘示弱，順豐聯合了快遞公司成立了豐巢。現在，基本上有豐巢的地方必有菜鳥，有菜鳥的地方也必有豐巢，是真正的近身搏殺。
產業互聯網是 ABCD 技術+
產業互聯網的技術是一種「 ABCD 技術+」，即「AI+Blockchain+Cloud+Data」的技術融合，去改造傳統行業。 不管誰來主導，融合趨勢已經不可避免。在融合過程中，我們看到傳統行業的數字化程度越來越高，並且更加註重行業標準。其中的原因是要做數字化，必須得有行業標準。隨着傳統行業數字化和標準化的提高，也爲產業供應鏈金融的發展提供土壤。
同時，產業互聯網的發展，也離不開供應鏈金融的支持。 隨着消費互聯網向供給端延伸，將 C 端用戶和產業進行連接，商品和服務就能更加快速的反饋給用戶。而這需要把很多中間環節變得非常扁平、管理高效、成本也要更適合這種互聯網的方式。所以，在這個過程中它需要兩個支撐，即：技術的進步和金融賦能。
區塊鏈在產業供應鏈金融中的作用
那麼，區塊鏈技術能夠在產業供應鏈金融方面起到什麼作用呢？
第一步，利用區塊鏈技術搭建一個可信的計算環境。在可信計算環境下，讓區塊鏈成爲產業與金融機構之間的橋樑。即使一個產業有了數據 ，有了交易場景，但是這些交易場景數據可信性，能不能得到金融機構的認可，則需要用區塊鏈技術來實現。那麼，具體是怎麼做？
首先，需要了解行業標準化程度。如果標準化程度不夠，則需要去梳理行業標準。
其次，判斷行業互聯網/區塊鏈化程度。如果行業互聯網化程度低，沒有基礎數據支撐，是比較難落地的。
最後，最關鍵的還要看行業自身的金融需求以及可接受的成本。
第二步，確定好行業後，再同行業內頭部平臺進行合作。從金融機構角度幫助頭部平臺梳理數據，將交易場景做成可穿透、可視化。
產業供應鏈金融落地的三個難點
產業供應鏈金融落地有三個難點，即：商業隱私、交易場景真實性、以及風控模型。現階段，憑藉區塊鏈技術、人工智能和大數據技術的協同發力，重點解決這三個問題。
首先，要解決商業隱私保護問題
隨着數權意識逐漸覺醒，企業對自身的交易數據非常敏感。即便是對金融機構，企業也不願意透露自身隱私數據。傳統行業或者說互聯網行業，對金融的理解程度並不高。可以看到一個現象，除非是巨頭纔會有金融部門。即便是大平臺，金融能力都是相對弱的。大平臺不知道如何在保護隱私的情況下，做數據脫敏後和銀行或金融機構打交道。爲此，提供一項區塊鏈技術來幫助大平臺實現商業隱私保護顯得十分重要。
其次，要保證交易場景真實性
現階段金融機構所謂合規是一種表面合規，在考察貿易背景時，只考察發票及合同。但是，在供應鏈金融或者說產業供應鏈金融下，發票和合同是遠遠不夠的。因爲，交易場景特別是和具體的某個行業相結合時，是非常複雜的。
爲此，矢鏈科技幫助行業或者行業頭部企業去規整數據。但是，現階段的平臺方，數據不規整的，不能夠滿足金融機構的需求。
另外，需要提供上鍊前數據的交叉驗證。可以利用交叉驗證法保證上鍊前的數據真實性，同時用行業數據做預言，來判斷業務的真假。如果數據偏離行業數據標準，則會用這個預言的方式將它捨棄。同時，幫助金融機構做確權標準。
第三，是關鍵風控
每一個行業的風控模型都不太一樣，現階段 ToC 的風控做的很好。但是對於 ToB 領域，現階段並沒有看到比較成熟的風控模型。並且 B 端數據相對較小，基本上難以有龐大的數據庫。所以，需要深入到行業中，用沉澱的行業數據，來打造一個能夠針對該行業的風控模型。雖然，這樣的模型並不適合全行業，但至少可以滿足部分標準化程度較高的行業的主要風控需求。
區塊鏈的價值
那麼，區塊鏈在其中能起到什麼價值呢？主要有兩個層面：
首先是數據層
數據層價值是目前能夠看得見、摸得着、最大的一個價值。在產業供應鏈金融中，平臺上撮合的交易規模是非常大，但該平臺主體（公司）的營收會非常小。據瞭解，平臺交易規模達到二三十億是很正常的，但營收可能不到 1000 萬。
所以，如果金融機構拿着平臺主體的財務報表去做授信，只會給予相對較低的額度，而這個額度是遠遠不可能滿足它的交易規模。那麼，產業供應鏈金融需要有另外一個授信邏輯，根據交易場景的規模去授信。那麼，問題就是怎麼能保證交易場景數據真實性？我們不可能通過原有方式，拿着合同和發票去授信。爲此，交易場景數據的真實性，會顯得尤爲重要。在這個場景下，用區塊鏈技術能夠實現交易場景的防篡改、防僞造的特性，爲交易場景的數據去增信。這方面區塊鏈可以發揮強大的作用。
其次是資產層面
區塊鏈是生成數字資產。區塊鏈是一個可信的分佈式賬本，從而產生了信任，信任又變成了信用，信用就變成了價值，價值最終成爲資產。但是，這個轉化過程會比較長，現階段我們還是從其中選擇幾個點進行業務，比如：
交易場景穿透
特別是一些衍生品、證券化產品，對底層資產的可穿透性要求越來越高。區塊鏈溯源是可追溯的，能夠滿足鏈上資產的可穿透性。所以，除了在實現這個賬本技術之外，也可以加上通證，去實現數字資產，把控數字資產的整個流轉過程。
智能審批
智能審批也是涉及到產業供應鏈金融的一個特性。傳統金融方案是金融機構自身在做貸款的審批，但加上這個平臺之後，很多金融機構要求平臺自身也需要進行審批。那麼，平臺就變成了資產方。這時，兩邊的審批邏輯如果不一致的話，很容易出問題。並且對賬會非常困難，而使用智能合約，則可以保證兩邊審批邏輯是一致的。
案例分享：運融鏈
通證經濟：一種新型協作關係的經濟模型
區塊鏈是一個能夠改變協作關係的技術，如果沒有通證，一定程度上區塊鏈也就沒有了意義。矢鏈科技的物流金融區塊鏈平臺-運融鏈，面向的是整個物流行業 800 多萬家的小微企業以及個體司機，該羣體對激勵敏感。運融鏈允許小微企業/個體司機做業務時，賺取積分，用積分兌換資產。比如，通過借款，可以獲得獎勵積分，用積分兌換運融鏈上的虛擬資產、加油卡或者ETC充值額度。
那麼，爲什麼會選擇物流行業？
物流行業標準化程度高，特別是幹線物流。
物流行業經過 2016～2018 年沉澱，很多互聯網平臺開始做物流業務，積累了很多的數據，現在進入是一個好時機。
物流行業對金融需求是非常旺盛的。
現階段物流行業內的賬期嚴重，小微企業可能需要去借高利貸經營。比如，小微企業跑了一單業務，運費可能需要在三個月之後才能拿到。但是，在這三個月之內，小微企業有其它業務需要去運營。那麼，這些小微企業大概率會去找民間資本去借錢。
在這種情況下，運融鏈就能夠幫助小微企業，將應收賬款變成了一個標準化的一個數字資產。該數字資產提供給銀行或者保理公司等金融機構時，這些金融機構可以有一個業務上的抓手。在沒有區塊鏈技術的助力下，金融機構是很難抓到這些小微企業的需求，以及他們的交易場景的數據。即使，能夠拿到一些零散的數據，也不會形成一個標準化。
運融鏈是在鏈上設計了一套運力挖礦的算法，小微企業或個體司機，可以用車的運力在鏈上進行一個挖礦。具體怎麼挖？還是做運輸業務。只是說在這個運輸業務中，會按照運融鏈的算法來上傳數據，產生與業務規則相適應的算力。
那麼，運融鏈包括哪些數據？具體可分成兩塊，即：
物流數據的基礎交易的數據包
財務上的處理，比如發票、付款書的確權
通過這些規則以及數據的處理，運融鏈會給出一個運力值。小微企業或個體司機可以通過這個運力值去作爲貸款的憑證。目前，已經有銀行和保理公司認可了運力值，並且會提供相應的貸款。